Пенсионные накопления переведут в программу сбережений

Власти готовят новую перестройку системы пенсионных накоплений. Миллиарды рублей, которые годами лежали на счетах «молчунов» и клиентов НПФ и не выдавались владельцам, планируют автоматически перевести в программу долгосрочных сбережений (ПДС). Гражданам обещают больше свободы, налоговые льготы, софинансирование и возможность забрать деньги в особых жизненных ситуациях.

Однако за привлекательной упаковкой остаются вопросы, на которые даже опрошенные эксперты пока не дают исчерпывающих ответов: кто будет управлять накоплениями, насколько свободно ими можно распоряжаться и не превратится ли добровольная программа в обязательный пункт финансовой биографии россиян.

Законопроект Минфина о трансформации накопительной компоненты предусматривает перевод пенсионных накоплений в ПДС, действующую с 2024 года. Документ затронет не только средства тех, кто когда-то выбрал негосударственный пенсионный фонд, но и деньги «молчунов» — граждан, оставивших накопления под управлением государственной управляющей компании ВЭБ.РФ.

Перевод будет автоматическим, без личного подписания договора о переходе. По данным источников на пенсионном рынке, документ должна рассмотреть правительственная комиссия по законопроектной деятельности. Внесение инициативы в Госдуму запланировано на начало ноября 2026 года, основные изменения вступят в силу в 2027-м. Автоматическую конвертацию предполагается начать 1 апреля 2027 года.

В Минфине подтвердили, что законопроект предусматривает перевод накоплений в ПДС с 1 апреля 2027 года в силу закона. Ведомство объясняет инициативу стремлением расширить возможности граждан по распоряжению собственными средствами и создать условия для формирования дополнительного капитала.

На начало 2026 года в Социальном фонде России находились пенсионные накопления 36,5 млн «молчунов». Под управлением ВЭБ.РФ сосредоточено почти 3 трлн рублей их средств. Еще 3,6 трлн рублей находятся в 24 НПФ, клиентами которых являются 34,4 млн застрахованных лиц. Итого — примерно 6,6 трлн рублей, которые могут оказаться внутри обновленной системы долгосрочных сбережений.

Идея не возникла внезапно. В июне министр финансов Антон Силуанов говорил о необходимости заставить накопления россиян, включая средства «молчунов», работать в формате долгосрочных сбережений. Тогда же глава ВЭБ.РФ Игорь Шувалов рассказывал о проработке модели объединенного пенсионного фонда с государственным участием.

Перевод затронет накопления не только «молчунов», но и клиентов НПФ. Государство предлагает объединить в новой системе средства, которые до сих пор управлялись по разным траекториям.

По мнению председателя совета директоров «Сибирского делового союза» Анастасии Горелкиной, для большинства людей накопительная пенсия действительно превратилась в забытый финансовый актив. «Это деньги, про которые забывают. Но не все любят, когда решения за них принимают по умолчанию. Даже если цель благая, важно разъяснить порядок отказа от перевода и условия доступа к средствам, не обещая свободного выхода», — говорит эксперт.

Если человек не интересовался накопительной пенсией раньше, автоматический перевод не означает, что после него он станет финансово грамотнее. Система может измениться, а уровень понимания собственных прав и возможностей останется прежним. «Вместе с автопереводом обязательно должны идти простые и понятные разъяснения: как будут инвестироваться средства, какие есть гарантии, как отслеживать состояние счета. Тогда это действительно станет инструментом долгосрочных сбережений, а не просто переездом денег из одной коробки в другую», — говорит Горелкина.

Член Экспертного совета по развитию цифровой экономики при комитете по экономической политике Госдумы Валерий Тумин рассматривает инициативу как попытку объединить разрозненные пенсионные накопления в единую систему с понятной экономической функцией. «Перевод в программу долгосрочных сбережений — это способ вернуть эти деньги в экономику в виде долгосрочных инвестиций», — объясняет Тумин логику Минфина.

Однако он обращает внимание на принципиальную проблему: наличие государственного участия в управлении не отвечает на вопрос о качестве инвестиционной политики. Если доходность окажется близкой к инфляции, номинальная сумма на счете может увеличиваться, но реальная покупательная способность накоплений будет практически стоять на месте. «Если доходность будет близка к инфляции, реальная ценность накоплений может не расти», — говорит Тумин.

«Для Минфина это может быть инструментом развития внутреннего финансового рынка, а вот для гражданина — единственные деньги, которые он когда-либо увидит от своей прежней накопительной пенсии», — подчеркивает член Центрального совета Независимого профсоюза «Новый труд», кандидат экономических наук Саид Гафуров.

Он напоминает, что ПДС предусматривает государственное софинансирование при соблюдении установленных условий, а также налоговые льготы. «Однако эти преимущества зависят от участия самого человека, его взносов, дохода и срока накопления. Не совсем верно представлять их как безусловную прибавку к уже имеющимся пенсионным деньгам», — говорит Гафуров. «Развивать рынок долгосрочных сбережений необходимо, но доверие к нему нельзя получить административным переводом чужих денег».